Advanced Micro Devices, Inc. (AMD), 1969 yılında kurulmuş bir yarıiletken üreticisidir. Mikroişlemciler, grafik işlemcileri (GPU’lar), chipset’ler üretir ve ilgili hizmetleri sağlar. AMD, lider Intel ile rekabet ederken inovasyon ve çeşitli ürün sunumlarına odaklanmaktadır. Şirket Veri Merkezi, Müşteri, Oyun ve gömülü sistemler olmak üzere dört segmentte faaliyet göstermektedir. Ürünleri arasında CPU’lar (Merkezi İşlem Birimleri), GPU’lar (Grafik Kartları), chipset’ler ve yarı-özel Sistem-on-Chip (SoC) çözümleri yer alırken özellikle uluslararası satışlarda gelirine önemli katkı sağlıyor.
AMD, ürün performansını, tasarım ve enerji verimliliğini artırmak için yoğun AR-GE faaliyetlerine odaklanıyor. Endüstri liderleriyle işbirliği ve açık kaynak girişimlerine katkı, şirketin stratejisinin temelini oluşturuyor. 1972’deki halka arz olan şirket stratejik satın almalar ve sektörel ortaklıklarla yarıiletken endüstrisinde varlığını sürdüren AMD, 2022’de Xilinx’in başarılı satın alımıyla yüksek performanslı bilgi işleme alanındaki konumunu yükseltti. Ayrıca, Pensando Systems’in satın alımıyla uyarlanabilir bilgi işleme portföyünü daha da güçlendirdi.
Yapay zeka ile ilgili donanım talebinin artışı, AMD hisselerinin olumlu seyri için önemli bir katkı sağlamıştır. Yapay zeka teknolojisinin talebinin artmaya devam etmesi, AMD’nin MI300 gibi gelecek ürünlerle stratejik konumlandırılması, şirketin pazar payını artırma ve finansal başarı elde etme potansiyelini artırmaktadır.
Yapay zeka teknolojisinin yükselişi, özellikle ChatGPT’nin başarılı performansıyla tetiklenen büyük bir ilgi artışına neden oldu. Bu durum, şirketleri ve hükümetleri, yapay zeka uygulamalarını eğitmek ve çalıştırmak için kullanılan kurumsal ve büyük ölçekli bulut bilişim sağlayıcılarına yönlendirdi. Advanced Micro Devices (AMD) gibi teknoloji şirketleri, bu ivmeden önemli ölçüde faydalanmaktadır. AMD’nin özellikle 2024’te piyasaya sürmeyi planladığı MI300 gibi yeni nesil çipleri, pazar payını genişletme ve finansal başarı elde etme potansiyelini artırıyor. MI300’ün yüksek performansı, özellikle çıkarsama (inference) aşamasında Nvidia’ya karşı rekabet avantajı sağlayarak, AMD’nin yapay zeka pazarındaki etkisini güçlendirebilir. Ayrıca, şirketin 2024’te MI300 hızlandırıcıları için 2 milyar dolarlık beklentisi, AMD’nin yapay zeka pazarında güçlü bir potansiyel olarak görülmesine katkıda bulunuyor.
30 Ocak’ta AMD’nin son çeyreğe dair finansallarının açıklanması bekleniyor. 2022 yılsonu finansalları ile 2023 yılsonu piyasa beklentileri kıyaslandığında satış gelirin %4,04’lük bir azalışla 22,60 milyar dolara gerilemesi bekleniyor. Veri merkezi ve gömülü sistemler segmentlerde %8,22 ve %17,03’lük artış öngörülmesine rağmen, müşteri ve oyun segmentlerindeki -%23,97 ve -%10,52’lik azalış beklentisi, satışların geçen seneye göre düşmesi beklentisine neden oluyor. Hisse başına kârın da geçen yıla göre %24,29’luk bir azalışla 2.65 olması bekleniyor. Hissenin çarpanlarına bakıldığında F/K oranın tarihsel ortalamanın üzerinde olduğu görülmektedir. Bu durum, analistlerin yapay zeka alanındaki aşırı iyimser görüşlerini yansıtıyor olabilir. Ayrıca, FD/FAVÖK oranının tarihsel ortalamanın üzerinde seyrettiğine tanık oluyoruz. Şirketin 42,1 F/K oranı ve 36,0 FD/FAVÖK oranı, NVIDIA’nın ve sektör ortalamalarının üzerinde çarpanlara sahip olduğunu göstermektedir.
AMD şirketini takip eden analistlerin görüşleri, %71,4’ü al tavsiyesi şeklindeyken, %26,8’i tut tavsiyesi, %1,8’i hisse senedi sat tavsiyesi yönünde olsa da analistlerin ortalama hedef fiyatı $168,18 olup güncel fiyatla kıyaslandığında %8,9’luk bir negatif getiri potansiyeli olduğu düşünülmektedir.
AMD hissesi, Aralık 2021 tarihinde 164.46 seviyesine kadar yükseldikten sonra Ekim 2022’ye kadar yaşanan gerileme ile toplamda %66.82’lik bir değer kaybı yaşamıştır. Ancak, Ekim sonrasında yapay zeka alanındaki olumlu beklentiler, hisse fiyatlarına olumlu bir etki yaparak yeni bir yükseliş trendine girmesine neden olmuştur. Ocak 2022’de AMD hissesi, 168.42 seviyesine kadar çıkarak yeni bir tarihi zirve kaydetmiş ve dünkü işlem gününü pozitif bir kapanışla tamamlamıştır. Uzun vadeli projeksiyonlar için yatırımcılar, 30 Ocak’ta açıklanacak olan finansal raporları yakından takip edecektir.
Kısa ve orta vadede, AMD hisse senedi için 172.00 seviyesi önemli bir psikolojik direnç olarak gözlemlenmektedir. Bu seviyenin yukarı yönlü geçilmesi durumunda, tarihi zirve olan 174.72 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması, fiyatlamalar açısından sağlıklı bir gelişme olarak izlenebilir. Aşağı yönlü fiyatlamalarla 165.90 desteğinin kırılması durumunda, olası tepki alımları açısından 162.00 seviyesi diğer önemli destek olarak takip edilecektir.
