Bu hafta çarşamba günü ABD’de açıklanacak olan enflasyon oranı finansal piyasalarda dalgalanma yaratabilecek ana unsur olacak. İç piyasada ise TCMB Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı bu hafta finansal piyasalara yön vermesi açısından beklenen gelişme olacak. Türkiye’de açıklanacak olan işsizlik oranı, sanayi üretimi ve ödemeler dengesi verileri ise ekonominin seyrini göstermesi bakımından iç piyasada izlenecek diğer ekonomik veriler olarak bu haftanın ekonomik takvimde bulunuyor. Küresel piyasalara bakıldığında Euro Bölgesi ZEW endeksi, İngiltere ekonomik büyüme oranı bu haftanın dikkat çeken ekonomik göstergeleri.
ABD Enflasyon Oranı %5’in Üzerinde Bekleniyor
FED ‘in parasal sıkılaşma sürecine (tapering) başlamak için makro ekonomik alanda değerlendirdiği iki önemli değişken bulunuyor. Bunlardan biri enflasyon oranı diğeri ise geçtiğimiz hafta açıklanan işsizlik oranı. Son aylarda küresel olarak hızlı bir yükseliş ivmesi içine giren enflasyon oranlarında yaşanan yükselişin ilerleyen aylarda kalıcılık gösterip göstermeyeceği ise tartışma konusu olarak kalmaya devam ediyor. ABD’de yaşanan hızlı enflasyon artışının geçici olacağı beklentisi ağırlıklı görüş olsa da yıllık enflasyon oranı geçtiğimiz ekim ayından bu yana artmaya devam ediyor. Bu yılın başında %1,4 olan ABD yıllık enflasyon oranı, mart ayı itibariyle FED ‘in hedefi olan %2’nin üzerine geçmesinin ardından geçtiğimiz ay %5,4 düzeyine kadar yükselmişti. Bu hafta ABD’de açıklanacak olan temmuz ayı enflasyon oranına dair medyan beklenti, geçtiğimiz ayın 0,1 puan gerisinde %5,3 seviyesine bulunuyor. Enflasyon yönelik beklentiler ise %5,6 ile %4,2 arasında dağılım göstermekte. Geçtiğimiz ay enerji ve ikinci el araç fiyatlarında yaşanan yükselişin desteklediği enflasyon artışında gıda fiyatlarındaki artışın da etkili olduğunu görmüştük. Temmuz ayında bu durumun devam etmesi ve enflasyon oranının %5 üzerine kalması durumunda bu ayın sonunda (26-28 Ağustos 2021) yapılması planlanan Jackson Hole toplantısı öncesinde FED ‘in para politikasında izleyeceği yola ilişkin beklentilerin şahinleşmesine ve ABD dolarında değer artışı yaşanmasına neden olabilir.
Perşembe Günü TCMB Takip Edilecek
Haftanın bir diğer önemli gelişmesi ise perşembe günü yapılacak olan TCMB Para Politikası Kurulu toplantısı sonrasında alınacak kararlar olacak. Geçtiğimiz hafta yıllık bazda %18,95 olarak açıklanan Türkiye enflasyon oranıyla politika faizi arasında 0,05 puan fark kalması, TCMB’den faiz indirim beklentilerinin ötelenmesine neden olmuş ve Türk lirasında değer artışı yaratmıştı. Bu hafta yapılacak olan PPK toplantısında faiz artırımına gidilmesi beklenmese de sıkı para politikasına devam edileceği mesajı verilmesi ve ilerleyen süreçte faiz artırımı yapılabileceğine yönelik sinyal verilmesi durumunda Türk lirasında değer artışı yaşanabilir. Toplantı sonrasında açıklanacak metinde enflasyonda yaşanan yükselişe dair yapılacak değerlendirme her zamankinden daha önemli olacak. Geçtiğimiz yıl mayıs ayında %8.25 olan TCMB haftalık repo faiz oranı eylül ayında %10,25 aralık ayında %17,00 ve mart ayında %19,00 olarak belirmişti. Ağustos ayı toplantısına dair beklentiler %19,00 ‘de bulunuyor.
Dolar Endeksi
Geçtiğimiz hafta ABD istihdam piyasasında yaşanan güçlenmenin etkisiyle değer kazanan dolar endeksi bu hafta açılışında 92.90 seviyesine kadar yükseldi. Bu hafta açıklanacak ABD enflasyon oranına yükselişin devam etmesi halinde 93.15 direncinin üzerine geçmek isteyen bir dolar endeksi görebiliriz. Cuma gününden sonra yaşanan sert yükselişin ardından yatay hareket eden DXY için 92.70 / 92.90 en yakın destek / direnç seviyesi konumunda bulunuyor. Bugün içinde direnç üzerine geçilmesi durumunda bayram formasyonu oluşabilir. Yukarı alanda 93.00 ve 93.15 üst direnç seviyeleri. Aşağı alanda 92.50 ve 92.30 destek seviyeleri.
Ons Altın
Geçtiğimiz haftadan bu sabah %8’e yakın değer kaybeden ons altın fiyatı, ABD istihdam verilerinde yaşanan iyileşmenin etkisiyle kuvvet kazanan dolar endeksine paralel 1680 dolara kadar geriledi. Bu hafta açıklanacak enflasyon oranında artışın devam etmesi halinde, ons altın fiyatı için önemli bir destek seviyesi olan 1670 dolar aşağısına geçilmesine karşı dikkatli olunması gerekiyor.
Hafta açılışınsa Asya seansında yaşanan satışlarında ardından yeniden 1740 doların üzerine çıkan ons altın fiyatı için 1760 dolar ve 1830 dolar seviyesi kritik direnç bölgeleri konumunda bulunuyor. ABD enflasyon oranında devam eden yükselişin, FED ’in beklentisi doğrultusunda yavaşlamaya başladığının görülmesi halinde direnç bölgelerine doğru yükseliş yaşandığı görülebilir.
Dolar / Lira
Geçtiğimiz hafta enflasyon oranında yaşanan yükseliş sonrasında 8.30 seviyesine kadar değer kaybeden USD/TRY paritesinde bu hafta yeniden 8.65 üzerine hesaplanmaya başladı. Enflasyon ve faiz oranına ilişkin belirsizlik Türk lirasında hareketliliği artırmaya devam ederken, ABD’de yaşanan gelişmelerle dolar endeksinin yeniden değer kazanması kuru yükseltmeyi sürdürüyor. Bundan sonraki süreçte 8.30 seviyesi ana destek 8.80 seviyesi ise kuvvetli direnç olarak izlenmeye devam edecek. Dolar / Lira paritesinde uzun vadeli trendleri yükseliş yönünde devam ederken, kısa vadeli düşüş trendi sonlanmış durumda.
