Petrol fiyatları savaş endişelerinin yoğunlaşmasıyla birlikte %9’a yakın prim yaptıktan sonra, özellikle İran’ın devreye girmemesiyle birlikte kazançlarının bir kısmını geri vermiş durumda. Orta Doğu’da yaşanan çatışmanın şimdilik İsrail ve Hamas arasında sınırlı kalması jeopolitik risk fiyatlamasının da zayıf kalmasına neden oluyor. Ekim ayının ikinci yarısında, doların global bazda güç kazanması ve ABD tahvil getirilerinin zirve seviyeleri zorlamasıyla birlikte enerji emtiaları üzerinde talep görünümü kaynaklı bir baskı oluştu. Bu yazının yazıldığı saatlerde, Amerikan tipi ham petrol vadelileri varil başına 82 USD seviyelerinde işlem görüyor. Bu da 20 Ekim tarihinde görmüş olduğu zirve seviyesinden %8’lik bir geri çekilmeye tekabül ediyor. Bu seviyeler çatışmalar başladıktan sonra oluşan fiyat boşluğunun da altında olması açısından oldukça önemli. Arz tarafına bakacak olursak, Suudi Arabistan’ın gönüllü 1 milyon varillik üretim kesintisinin aralık ayına kadar uzatılmasını yeniden teyit etmesi bekleniyor. Son dönemde, global petrol üretiminden ziyade talep kaynaklı endişelerin daha ağır bastığı hissiyatı oluşuyor.
Bu hafta petrol fiyatlarını şekillendiren, talep görünümü kaynaklı 5 önemli gelişme:
- ABD ve Çin’de beklenenden zayıf gelen imalat verileri, dünyanın en büyük iki petrol tüketicisinin talep görünümünü gölgeledi.
- FED ve Bank of England gibi majör merkez bankalarından gelen son politika kararlarının faiz artırımlarının tamamladığı izlenimi vermesinin ardından, risk iştahının piyasalara geri dönmesiyle birlikte Amerikan tipi ham petrol fiyatları günü %2.5 artıda tamamladı.
- Çarşamba günü açıklanan ADP özel sektör istihdam verisinin beklentilerin altında gelmesinin ardından, dikkatler çoğunlukla bugünkü tarım dışı istihdam verisinde olacak. İstihdam piyasası, enflasyonun yanı sıra, FED için kilit bir odak noktası işlevini görmeyi sürdürüyor. Çarşamba günü açıklanan ADP özel sektör istihdam verisinin bugün açıklanacak veriyle teyit edilmesi durumunda, faiz artırımı daha az olası hale gelecektir.
- ABD’de akaryakıt talebi düşük seyrediyor. Ham petrol stoklarında artış söz konusu.
Amerikan tipi ham petrol kontratları hafta kapanışına doğru varil başına 82 USD’nin üzerinde konsolide oldu, ancak küresel talep görünümü ve Orta Doğu’daki çatışmaların arzı aksatacağına dair endişelerin azalmasıyla ikinci haftayı da üst üste kayıpla tamamlamaya hazırlanıyor. Hal böyle iken; teknik açıdan bir değerlendireme yapacak olursak, Amerikan tipi ham petrol kontratlarında 81.45 USD seviyelerini ilk destek noktası olarak takip ediyoruz. Bu seviyenin altına bir kırılma yaşanırsa 200 günlük hareketli ortalamanın geçtiği 78.25 USD seviyelerinin gündeme gelmesi beklenebilir. Jeopolitik riskler ve çatışmaların yayılma ihtimalinin piyasalar tarafından hafife alındığını düşünüyoruz. Orta Doğu’daki çatışma ortamı henüz sona ermiş değil. Taraflar arasındaki gerilim hala yüksek. İsrail’in Gazze’ye yönelik olarak düzenlediği kara harekatının şiddetlenmesi, dolardaki olası zayıflama gibi sebeplerin petrol fiyatlarına destek olması beklenebilir. Petrolde yükseliş senaryosunun devreye girmesi durumunda 86 USD seviyeleri ilk direnç noktası olarak karşımıza çıkabilir.
